Regulations Governing the Offering and Issuance of Securities by Foreign Issuers Article 59
When a foreign issuer files for initial public issuance of stock, the FSC may reject the filing if any of the following circumstances exists:1. The attesting CPA issues an audit report containing a disclaimer of opinion or adverse opinion.2. The attesting CPA issues an audit report containing a qualified opinion that affects the fair presentation of the financial report.3. The case review forms prepared by the foreign issuer or reviewed by the attesting CPA show any violation of laws or regulations or the articles of incorporation, and the circumstances are serious.4. The legal opinion issued by a lawyer indicates any violation of laws or regulations or the articles of incorporation, and the circumstances are serious.5. Any of the following circumstances arise in the CPA special audit of the efficacy of the internal control system design or implementation:A. Failure of the audited company to provide a statement regarding the efficacy of the internal control system design or implementation.B. The CPA review report indicates material deficiencies in the design or implementation of the audited company's internal control system and failure to improve them, or contains a disclaimer of opinion.6. Employee stock warrants or equity securities have previously been issued under laws or regulations of the country of registration, but concomitant public issuance is not conducted for the warrants along with the stock.7. The FSC discovers a violation of law or regulation, where the circumstances are serious.8. A foreign issuer in which individuals, juristic persons, groups, or other institutions from the Mainland Area have direct or indirect shareholding or capital contribution exceeding 30 percent, or effective control, fails to obtain the special permission from the FSC.9. The FSC otherwise deems necessary to protect the public interest.
中文原文 外國發行人募集與發行有價證券處理準則第59條
外國發行人首次辦理股票公開發行者，有下列情形之一，本會得退回其案件：
一、簽證會計師出具無法表示意見或否定意見之查核報告者。
二、簽證會計師出具保留意見之查核報告，其保留意見影響財務報告之允當表達者。
三、外國發行人填報、簽證會計師複核出具之案件檢查表，顯示有違反法令或公司章程，情節重大者。
四、律師出具之法律意見書，表示有違反法令或公司章程，情節重大者。
五、會計師就內部控制制度設計或執行之有效性進行專案審查，有下列情形之一者：
（一）未取具受查公司針對內部控制制度設計或執行有效性之聲明書。
（二）會計師審查報告顯示受查公司內部控制制度設計或執行有重大缺失尚未改善，或出具無法表示意見。
六、曾依註冊地國法令規定發行之員工認股權憑證及具股權性質之有價證券，未併同股票辦理公開發行者。
七、經本會發現有違反法令，情節重大者。
八、大陸地區人民、法人、團體或其他機構直接或間接持有外國發行人股份或出資總額逾百分之三十，或對其具有控制能力，未經本會專案許可者。
九、其他本會為保護公益認為有必要者。
一、簽證會計師出具無法表示意見或否定意見之查核報告者。
二、簽證會計師出具保留意見之查核報告，其保留意見影響財務報告之允當表達者。
三、外國發行人填報、簽證會計師複核出具之案件檢查表，顯示有違反法令或公司章程，情節重大者。
四、律師出具之法律意見書，表示有違反法令或公司章程，情節重大者。
五、會計師就內部控制制度設計或執行之有效性進行專案審查，有下列情形之一者：
（一）未取具受查公司針對內部控制制度設計或執行有效性之聲明書。
（二）會計師審查報告顯示受查公司內部控制制度設計或執行有重大缺失尚未改善，或出具無法表示意見。
六、曾依註冊地國法令規定發行之員工認股權憑證及具股權性質之有價證券，未併同股票辦理公開發行者。
七、經本會發現有違反法令，情節重大者。
八、大陸地區人民、法人、團體或其他機構直接或間接持有外國發行人股份或出資總額逾百分之三十，或對其具有控制能力，未經本會專案許可者。
九、其他本會為保護公益認為有必要者。